全球資產配置的現況(每樣資產都只能選一檔ETF的情況下)
- 全球股票ETF有在美國上市的VT還有倫敦交易所的VWRD
- 全球房地產ETF有在美國上市的REET還有倫敦交易所的GLRE(交易量較小)
- 全球債券ETF目前小弟不知道有低成本的指數基金ETF可以一檔包含全世界的投資級債券~(或是小弟孤陋寡聞還請指正~)就算是目前在倫交所可以買到的AGGG也不算!
為什麼這樣說???
AGGG的現況
- AGGG是追蹤彭博巴克萊全球綜合債券指數(The Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond Index)的ETF
- 年費用率0.1%，每日成交量平均幾千~幾萬股
- 持有的債券評級都在BBB級以上(投資級)，包含超過50%的國家債券以及公司債等。平均到期日為8.7年、到期殖利率為1.9%
- 包含了24個已開發/新興市場國家，中國除外!(China excluded!)
上述的"中國除外"就是我認為AGGG目前不算真正的全球投資級債券ETF的主因!中國對於世界經濟的影響力不需筆者多言，中國的發債量甚至已達到全球第三大~故AGGG目前已經包含了24個市場，但是仍然不完備!
AGGG的轉機
今年三月，Bloomberg宣布The Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond Index將會在2019納入中國政府債以及政策金融債(Chinese yuan-denominated government and policy bank securities)
p.s.所謂的政策金融債是指中國國家成立的銀行所發行的債券，與中國政府債一樣都是投資等級
而該檔指數也就是AGGG的追蹤指數!換句話說，AGGG很可能在明年會多持有中國政府債券以及政策金融債!如果使用富邦複委託/兆豐複委託/IB盈透證券的投資人可以在倫敦交易所買到喔!
納入中國債券的好處
- 中國的債券相對於其他國家的殖利率是很高的，目前5~10的中國國債殖利率為3~4%，相對於AGGG(目前不包含中國國債)目前的票面利率僅有2.35%，故納入AGGG後應能提升AGGG的殖利率。而且相對來說也比較有央行降息債券升值的空間~當然投資會不會獲利不能只看殖利率囉~~
- 如果一個投資人僅持有美國債券，就會承擔單一美元對台幣的匯率風險；如果持有一籃子貨幣所構成的債券，則是承擔一籃子貨幣分別對台幣的匯率波動風險~筆者不想單壓美元因此偏好全球債券ETF!
- 其實台灣的元大投信也已經推出元大中國國債及政策性金融債3至5年期債券ETF基金，所以投資人如果想在目前的債券組合增添一點中國債券也是可以在台股買到喔~~~
